Qu’est-ce que Ondo : le pont entre DeFi et TradFi

Qu’est-ce que Ondo ? C’est un protocole qui connecte DeFi et TradFi grâce à la tokenisation des real-world assets (RWA).

Ondo est une plateforme conçue pour rendre les produits et services financiers institutionnels accessibles à tous, en exploitant la technologie blockchain et la tokenisation d’actifs réels.

Pour atteindre cet objectif, Ondo a développé une infrastructure qui combine les forces de la finance traditionnelle – comme la protection des investisseurs et la conformité réglementaire – avec les avantages de la blockchain, tels que l’efficacité opérationnelle, l’accessibilité mondiale et l’automatisation des processus.

Soutenue par des géants de la finance traditionnelle tels que BlackRock, Goldman Sachs et Franklin Templeton, ainsi que par des partenaires majeurs de l’univers DeFi comme Ethereum, Solana, Ripple, Sui et Aptos, Ondo s’impose comme l’une des plateformes les plus prometteuses à l’intersection de la finance décentralisée et de la finance traditionnelle.

Si vous vous êtes déjà demandé ce qu’est ONDO et comment cela fonctionne, cet article est fait pour vous.

Qu’est-ce que Ondo ?

Fondée par Nathan Allman et Pinku Surana, et officiellement lancée le 27 juillet 2021, Ondo Finance s’est rapidement imposée comme l’une des plateformes les plus en vue dans le domaine de la tokenisation d’actifs, grâce à l’expertise institutionnelle de ses fondateurs.Avec une TVL (Total Value Locked) dépassant actuellement 1,3 milliard de livres sterling et une présence active sur 10 blockchains majeures, Ondo est aujourd’hui un acteur clé du secteur en pleine expansion des real-world assets (RWA).

Portée par un cadre réglementaire de plus en plus clair et favorable à l’innovation financière, Ondo connaît une croissance quasi exponentielle de son adoption depuis le début de l’année 2025. Elle est désormais considérée comme l’un des projets les plus pertinents et discutés de l’écosystème crypto – et même au-delà.

Comment fonctionne Ondo ?

Pour bien comprendre Ondo Finance, il est essentiel de maîtriser le concept de tokenisation des real-world assets, ou RWA. Si le sujet ne vous est pas encore familier, nous vous recommandons la lecture de notre article : « Real World Assets (RWA) : qu’est-ce que c’est et comment fonctionnent les tokenised securities », qui vous donnera en quelques minutes les bases nécessaires pour saisir le contexte économique et financier dans lequel s’inscrit Ondo.

Une fois les RWA bien compris, le fonctionnement d’Ondo devient beaucoup plus clair. Il faut imaginer Ondo comme une infrastructure technologique et juridique permettant de tokeniser des actifs, c’est-à-dire de les transformer en instruments numériques, accessibles, transférables et compatibles avec la blockchain. Voici comment cela fonctionne :

Ondo acquiert des actifs traditionnels du monde réel – comme des US Treasury Bills – via des partenaires réglementés, tels que des courtiers ou des institutions financières.

Les actifs sont ensuite conservés par des entités financières réglementées et de confiance – comme des banques partenaires – assurant transparence, conformité réglementaire et protection des investisseurs.

Une fois l’actif acquis et conservé en toute sécurité, Ondo émet un token on-chain correspondant, représentant la valeur de l’actif à un ratio de 1:1. Ce token reflète les droits économiques liés à l’actif sous-jacent et peut être transféré, échangé ou intégré dans des protocoles DeFi.

Grâce à cette architecture, Ondo permet aux utilisateurs de la DeFi d’accéder à des instruments financiers traditionnels dans un environnement décentralisé et permissionless – ouvrant ainsi des opportunités d’investissement jusqu’ici réservées aux investisseurs institutionnels ou limitées par des barrières d’entrée élevées.

Ondo Chain – the ultimate blockchain for RWA tokenisation

Outre ses opérations sur certaines des blockchains les plus en vue du secteur – comme Ethereum, Solana et Mantle – l’équipe d’Ondo a franchi une nouvelle étape majeure vers l’adoption massive : la création d’une blockchain propriétaire, conçue sur mesure pour gérer de manière native et optimisée les real‑world assets (RWA).Le résultat ? Ondo Chain – un réseau Layer 1, pensé dès le départ pour répondre aux exigences spécifiques de la finance institutionnelle et permettre l’intégration fluide des actifs traditionnels dans l’écosystème on‑chain.

Cette initiative répond à deux besoins fondamentaux :

Bien qu’Ondo Chain n’ait pas encore fait ses débuts publics, plusieurs signes laissent penser que son lancement pourrait intervenir dès 2025. Une fois opérationnelle, cette infrastructure pourrait représenter un tournant décisif dans la digitalisation des actifs réels – offrant une base solide, sûre et réglementairement conforme pour soutenir la croissance durable des RWA on-chain.

Ondo Global Markets – Là où Wall Street rencontre DeFi

Porté par la mission de démocratiser l’accès à la finance traditionnelle via la blockchain, Ondo ne se limite pas à la simple tokenisation de produits comme les bons du Trésor américains.Son ambition est bien plus vaste : rapporter l’ensemble du marché financier mondial on‑chain.Pour concrétiser cette vision, Ondo développe Ondo Global Markets – une nouvelle infrastructure technologique conçue pour rendre les actions, les ETF et autres titres cotés accessibles de manière native au sein de la finance décentralisée (DeFi).

Ondo Global Markets est une plateforme qui s’appuie sur les real‑world assets (RWA) pour connecter les instruments financiers traditionnels à l’écosystème DeFi.Elle permet aux utilisateurs de détenir et échanger ces actifs librement, à l’aide d’un simple web wallet et d’une connexion Internet.

Pensée pour dépasser les limitations de la finance traditionnelle, cette solution vise à redéfinir l’expérience utilisateur sur les marchés financiers, grâce à une infrastructure à la fois régulée et scalable, offrant des avantages clés :

Bien qu’encore en phase de développement, Ondo Global Markets pourrait voir le jour d’ici la fin 2025.Son lancement marquerait une avancée majeure vers un système financier mondial plus inclusif, transparent et accessible à tous.

Ondo Flux Finance

Flux Finance est une autre composante essentielle de l’écosystème Ondo, conçue pour rapprocher la finance traditionnelle (TradFi) de la finance décentralisée (DeFi) dans le domaine des prêts et emprunts.

Flux Finance est un protocole de lending & borrowing développé par Ondo Finance, permettant aux utilisateurs d’accéder à de la liquidité en utilisant des real-world assets (RWA) comme collatéral.Cette approche novatrice ouvre la voie à une nouvelle génération de services financiers on-chain : les utilisateurs peuvent contracter des prêts directement sur la blockchain, en les garantissant avec des instruments issus de la finance traditionnelle.

Ainsi, Ondo contribue à construire une infrastructure financière entièrement décentralisée, permissionless, et transparente, tout en conservant les atouts de la technologie blockchain.

À ce jour, le protocole Flux Finance ne prend en charge qu’un seul actif comme collatéral : OUSG, un token représentant des bons du Trésor américain tokenisés. Autrement dit, seul OUSG peut actuellement être utilisé pour les opérations de prêt/emprunt sur la plateforme.

Toutefois, des évolutions futures prévoient l’ajout d’autres actifs tokenisés, ce qui élargira les cas d’usage et renforcera l’accessibilité à l’écosystème Ondo.

Ondo et les acteurs institutionnels : une alliance stratégique pour transformer les marchés financiers

Alors que la DeFi s’éloigne progressivement de son image “degen” anarchique, elle évolue rapidement vers un écosystème plus réglementé et adapté aux standards institutionnels.

Dans ce contexte d’interconnexion croissante entre DeFi et TradFi, Ondo s’impose comme un acteur clé de cette convergence, avec plus de 100 partenariats actifs allant de grandes institutions financières à des projets natifs du Web3.

Parmi ses partenariats stratégiques figurent des noms de premier plan tels que BlackRock, Google Cloud, Mastercard et PayPal, témoignant de sa forte intégration dans le monde de la finance traditionnelle.

En parallèle, Ondo s’appuie sur des intégrations avec des protocoles Web3 majeurs comme Ethereum, Polygon, Curve et Pendle, pour construire l’un des ponts les plus ambitieux entre la DeFi et la TradFi à l’échelle mondiale.

Token ONDO : Utilité, Tokenomics et Gouvernance

Le token ONDO constitue la pierre angulaire de l’ensemble de l’écosystème Ondo. Il joue un rôle central non seulement dans la gouvernance du protocole principal, mais aussi dans celle de projets connexes tels que Flux Finance.

Cette structure favorise un modèle de gouvernance coordonnée et collective à travers plusieurs initiatives.Ainsi, la valeur du token ONDO va bien au-delà d’un simple droit de vote dans un protocole unique. Il agit comme un véritable instrument de gouvernance inter-protocolaire, s’apparentant davantage à une part dans une holding qu’à un token de gouvernance classique lié à une seule plateforme.

Le supply maximum du token ONDO est plafonné à 10 milliards d’unités. Actuellement, environ 3,39 milliards de tokens sont en circulation, soit 33,9 % du supply total. Cela indique que la distribution du token en est encore à une phase initiale, avec des déverrouillages progressifs prévus dans les années à venir.

Selon les données de Tokenomist.ai, le token ONDO suit un calendrier de déverrouillage progressif, avec des releases annuelles prévues chaque mois de janvier jusqu’en 2029. À cette date, l’ensemble des 10 milliards de tokens aura été libéré en circulation.

Ondo vs ses concurrents : quelques données comparatives

Ondo Finance s’impose aujourd’hui comme l’un des principaux acteurs du secteur des Real World Assets (RWA), contribuant activement à une transformation structurelle du système financier mondial.Actuellement, Ondo se classe troisième parmi les projets RWA en termes de Total Value Locked (TVL), avec environ 10 % de part de marché. Les deux seuls projets devant lui sont Securitize (27,8 %) et Tradable (16,0 %).

Régulation des RWA : le grand défi pour l’avenir de la tokenisation

La réglementation reste à ce jour l’un des plus grands enjeux – voire des principales incertitudes – pour Ondo et, plus généralement, pour l’ensemble du secteur des RWA.

En effet, les RWA englobent des instruments financiers hautement régulés, tels que les bons du Trésor américain ou les actions cotées sur des marchés réglementés comme le NYSE. Dans ce contexte, la conformité et la sécurité juridique sont absolument essentielles.

Il reviendra donc à des projets majeurs comme Ondo, en collaboration avec leurs partenaires stratégiques, de promouvoir un cadre réglementaire clair et propice à l’innovation, permettant une croissance durable du secteur à long terme.

Un signal encourageant : l’administration américaine actuelle semble de plus en plus favorable à une finance on-chain régulée. Cela pourrait favoriser une approche collaborative entre l’industrie crypto et les autorités de régulation, réduisant l’incertitude juridique et stimulant une innovation responsable.

Conclusion

La tokenisation des Real World Assets (RWA) représente l’un des développements les plus prometteurs et transformateurs du paysage financier mondial.

Dans un contexte où la frontière entre finance traditionnelle et finance décentralisée devient de plus en plus floue, Ondo Finance illustre parfaitement comment les innovations on-chain peuvent être intégrées avec succès à l’infrastructure économique réelle.Forte d’un historique solide, d’un large réseau de partenariats de qualité et d’un cadre conforme aux exigences institutionnelles, Ondo s’affirme comme un leader de l’intégration des actifs réels dans la finance numérique, contribuant à dessiner le futur de la finance sur la blockchain.