Injective : ce qu’est et comment cela fonctionne

Découvrons ce qu’est Injective (INJ) et comment fonctionne l’un des projets les plus prometteurs de l’écosystème Cosmos. L’objectif de ce réseau est efficacement résumé par son slogan : “la blockchain construite pour la finance“. Mais qu’est-ce qui rend ce réseau différent des autres, quelle est sa structure technique et quels sont les incitatifs qui devraient vous convaincre de détenir le token natif INJ ?

Nous répondrons à toutes ces questions dans cet article, en commençant par la principale : qu’est-ce que Injective (INJ) et comment fonctionne-t-il ?

Injective : qu’est-ce que c’est et comment ça marche ?

Injective est une blockchain de Layer 1, et comme la plupart des réseaux de ce type, son objectif principal est d’augmenter sa scalabilité, afin de pouvoir accueillir un nombre croissant d’utilisateurs. En d’autres termes, il vise à devenir une alternative viable à Ethereum qui, malgré les mises à jour périodiques, peut certainement s’améliorer sur cet aspect.

Comme nous l’avons déjà vu, Injective se distingue car il a été conçu pour démocratiser l’accès aux marchés financiers et permettre à ses utilisateurs de surmonter les barrières élevées à l’entrée qui caractérisent ce secteur. L’idée à partir de laquelle l’équipe a commencé est très simple, mais tout aussi ambitieuse : permettre à quiconque d’interagir avec un écosystème financier mondial, indépendamment de qui il est ou où il se trouve.

La réponse à la question “qu’est-ce que Injective (INJ)” réside, au moins en partie, dans la philosophie que le projet a suivie depuis ses débuts, composée de certains piliers : scalabilité, interopérabilité et facilité de développement. C’est donc une Layer 1 dotée d’un mécanisme de consensus Proof-of-Stake et construite en utilisant le Cosmos SDK (Software Development Kit). Cette dernière caractéristique simplifie le développement d’applications décentralisées sur l’infrastructure, optimisé pour l’échange de cryptomonnaies et le trading, à la fois au comptant et dérivé.

Parmi les principales caractéristiques qui peuvent nous aider à répondre à la question de ce qu’est Injective et comment il fonctionne, il y a certainement le carnet d’ordres on-chain complètement décentralisé. Cette caractéristique le rend résistant à deux types d’attaques : les MEV (Miner Extractable Value) et en particulier ceux surnommés Sandwich.

Les attaques MEV se produisent lorsqu’un acteur malveillant, utilisant un bot, place un gros ordre d’achat juste avant un ou plusieurs ordres d’utilisateurs “normaux”. Après que la commande de l’utilisateur est exécutée, l’attaquant vend immédiatement la même quantité de tokens, profitant ainsi de la variation de prix causée par son propre ordre initial et par les transactions qui résident à l’intérieur de ce “sandwich”. Injective, grâce au Frequent Batch Auction (FBA) utilisé pour ordonner les transactions, parvient à prévenir les attaques MEV et, en général, les tentatives de front-running.

De plus, tous les marchés financiers présents sur le réseau, qu’ils soient au comptant ou dérivés et options, sont construits on-chain et il est possible de transférer des fonds vers et depuis tous les principaux réseaux existants, compatibles EVM (Ethereum, Avalanche, Arbitrum…) et non (Solana, Sei, etc.).

La structure d’Injective

Maintenant que vous avez une idée générale de ce qu’est Injective et de son fonctionnement, il est temps de plonger dans les détails techniques de cette blockchain Layer 1. Les composants principaux du réseau, au niveau logiciel, sont au nombre de quatre :

La blockchain d’Injective utilise le mécanisme de consensus Tendermint Proof-of-Stake et est conçue pour accueillir des applications décentralisées de dernière génération. Les contrats intelligents spécifiques utilisés par le réseau, les CosmWasm, sont optimisés pour dialoguer avec d’autres blockchains afin d’augmenter au maximum l’interopérabilité du réseau.

Le bridge, et le contrat intelligent qui le gère, est la composante centrale qui permet les échanges de cryptomonnaies cross-chain (d’une blockchain à l’autre). Celui d’Injective est décentralisé et contrôlé par les mêmes validateurs qui s’occupent de la sécurité de la blockchain.

Les nœuds API jouent deux rôles très importants : ils agissent comme une base de données en recueillant les informations de la blockchain, rendant ainsi ces données consultables par des agents externes. De plus, ils fournissent un service de relais de transactions, par lequel ils prennent en charge le paiement des frais qui incomberaient traditionnellement aux utilisateurs. Cela permet aux utilisateurs de certaines applications décentralisées d’effectuer des opérations sur la blockchain sans aucun coût.

Enfin, le cœur battant de tout réseau décentralisé, ses applications décentralisées (dapps). Bien que peu de temps se soit écoulé depuis le lancement d’Injective, plusieurs dapps ont déjà été construites sur le réseau.

Maintenant que nous avons analysé en détail la structure du réseau, nous pouvons nous concentrer sur son token. Voyons donc ce qu’est INJ et comment il fonctionne.

Le token INJ et la gouvernance

Comprendre ce qu’est Injective (INJ) et son fonctionnement signifie également connaître les caractéristiques de son token d’utilité et de gouvernance, qui, comme pour toutes les blockchains Layer 1 Proof-of-Stake (PoS), est fondamental pour garantir son bon fonctionnement. Du point de vue de la validation du réseau, il n’y a pas de différences substantielles entre Injective et les autres blockchains PoS existantes, mais la situation change lorsqu’on analyse la distribution des récompenses.

Une partie des INJ que les utilisateurs dépensent pour traiter les transactions (environ 60% selon l’équipe de développement) est gérée par un mécanisme automatisé de rachat et de destruction (buy-back-and-burn). Ainsi, la disponibilité en circulation du token diminue progressivement, le rendant plus rare et, par conséquent, plus précieux.

Le token INJ est également indispensable pour participer à la gouvernance : les détenteurs peuvent s’exprimer sur les décisions futures du projet qui, une fois approuvées, sont exécutées sur la blockchain. Ce processus est géré par la DAO d’Injective, active depuis le lancement de la main-net.

Enfin, INJ peut être fourni comme collatéral sur le marché des dérivés présent sur le réseau. En échange, les utilisateurs reçoivent des récompenses qui sont, en réalité, payées par les traders. C’est une forme innovante de mining de liquidité introduite, pour la première fois, par GMX, qui devient de plus en plus populaire.

En somme, cette cryptomonnaie est le pivot autour duquel tourne tout l’écosystème et il est indispensable de la connaître pour comprendre ce qu’est Injective et comment il fonctionne.

Injective : comment est-il né ?

Pour pouvoir affirmer que vous savez parfaitement ce qu’est Injective et comment il fonctionne, vous devez également connaître son histoire, ses fondateurs et les investisseurs qui croient en ce projet.

Injective Protocol a été fondé en 2018 par Eric Chen et Albert Chon et était initialement “seulement” un échange décentralisé. L’objectif des fondateurs était de construire un produit pour l’échange de tokens qui surmonte les problèmes traditionnels affectant ce type de plateformes, en particulier le manque de liquidité et la faible vitesse des transactions.

Malgré leur jeune âge, depuis 2021, ils ont levé plus de 190 millions de dollars dans divers tours de financement.

À ces augmentations de capital ont participé certains fonds d’investissement et échanges importants tels que Pantera Capital, Jump Capital, BlockTower, Binance Labs, Kraken Ventures et même Mark Cuban, le directeur général de l’équipe NBA des Dallas Mavericks.

Comment utiliser Injective ?

Maintenant que vous savez parfaitement ce qu’est Injective et comment il fonctionne, il est temps de passer à l’action. Ce paragraphe est ce dont vous avez besoin si vous voulez utiliser le réseau. Comme déjà mentionné, cette blockchain et l’équipe qui l’a développée, ont donné un rôle central à l’interopérabilité. Pour cette raison, il est assez facile de transférer vos fonds sur cette infrastructure.

Pour transférer les fonds, vous pouvez utiliser le bridge natif, puis commencer à interagir avec les nombreuses dapps déjà disponibles. Il existe plusieurs échanges décentralisés qui permettent également de faire du trading en utilisant des instruments dérivés comme Helix, des plateformes de Lending et Borrowing, et des marchés de NFT.

Alors, comment utiliser tous ces services sur Injective ?

Tout d’abord, vous avez besoin d’un portefeuille, la plupart des applications décentralisées d’Injective sont également compatibles avec Metamask, tandis que pour certaines, vous avez besoin d’un portefeuille natif de l’écosystème Cosmos, par exemple Keplr. Ensuite, une fois que vous avez utilisé un pont ou un échange centralisé pour déplacer vos fonds sur le réseau, vous pouvez connecter votre portefeuille crypto aux dapps et essayer de les utiliser.

Attention, explorez les applications décentralisées avec une extrême prudence. Malheureusement, certaines pourraient être attaquées et compromises, en bref, il y a toujours un risque de tomber sur des escrocs. Pour vous protéger, vous pouvez utiliser un portefeuille crypto créé spécifiquement à cet effet (burner wallet) dans lequel vous ne conservez que la quantité de cryptomonnaies strictement nécessaire pour explorer l’écosystème.