Le Keltner Channel : ce qu’il est et comment il fonctionne
13 mars, 2024
6 min
Le Keltner Channel est un indicateur d’analyse technique qui mesure la volatilité d’un actif. Graphiquement, il se compose de bandes contenant le cours d’une crypto-monnaie, d’une action, d’une obligation ou d’une matière première.
Le positionnement de ces bandes est déterminé par la mesure de la volatilité ou de l’écart moyen réel (ATR). Ces bandes sont très utiles pour analyser les changements ou les prolongements de tendance. Découvrez en d étail ce qu’est un Keltner Channel et comment il fonctionne.
Qu’est-ce que le Keltner Channel ?
Pour comprendre ce qu’est le Keltner Channel, nous pouvons commencer par son histoire. Le nom de cet indice de volatilité provient du nom de famille de l’analyste qui l’a inventé. Chester Keltner, en 1960, a introduit cet outil de trading utile en utilisant une moyenne mobile simple pour déterminer le positionnement des bandes.
Rien n’a changé jusqu’en 1980, date à laquelle une nouvelle formule a été découverte pour calculer la moyenne de la fourchette réelle (ATR) , l’un des outils de mesure de la volatilité les plus utilisés encore aujourd’hui.
Après avoir rappelé le contexte, abordons le thème central de cet article en répondant à la question : “Qu’est-ce que le Keltner Channel ? Il s’agit d’un indicateur technique basé sur la volatilité et composé de trois lignes distinctes. Habituellement, une moyenne mobile exponentielle (EMA) est utilisée comme référence, c’est-à-dire la ligne centrale du canal.
Il y a ensuite deux autres lignes, les bandes que nous avons déjà abordées dans l’introduction. Celles-ci sont extraites à l’aide de la fourchette moyenne réelle (ATR) et s’étendent ou se contractent en fonction de la volatilité du prix de l’actif considéré.
L’action des prix sort des canaux dans les périodes caractérisées par une forte volatilité. A titre d’exemple, voici le graphique du bitcoin après un mouvement haussier explosif. Comme on peut le voir, son cours, qui était resté à l’intérieur du Keltner Channel compte tenu de la faible volatilité, est sorti de la zone après la pompe.Cela se produit généralement lorsqu’il y a un changement de tendance ou une accélération du mouvement.
Keltner Channel : comment l’utiliser
Les possibilités d’utilisation de cet instrument sont nombreuses et dépendent en grande partie du type de signaux que chaque trader recherche pour ouvrir une position. S’il est utilisé sur des périodes plus larges, il peut réagir avec un certain retard (lag) aux changements de prix. Inversement, à mesure que le cadre temporel analysé augmente, le Keltner Channel devient plus rapide mais, par la force des choses, moins précis, étant donné la plus petite quantité de données historiques à sa disposition.
Lors de la mise en place du Keltner Channel, il est également possible de choisir le cadre temporel sur lequel l’utiliser, en tenant compte de ces principales conditions :
- L’angle du canal permet d’identifier la direction d’une tendance. S’il est ascendant, le prix se déplacera également vers le haut. À l’inverse, s’il est descendant ou horizontal, le cours se latéralisera ou se déplacera vers le bas.
- Une rupture à la hausse de la bande supérieure est considérée comme un signal de force. Si, au contraire, la bande inférieure est cassée à la baisse, l’actif en question se trouve dans un moment de faiblesse.
- Certains utilisent ce signal à l’inverse, c’est-à-dire de manière prédictive, en essayant de prévoir le comportement des marchés. Surtout si la tendance à long terme est bien définie. Un trader peut, lors d’une tendance haussière, attendre que la moyenne mobile au milieu des bandes atteigne le point le plus bas du Keltner Channel pour entrer sur le marché.
Canal Keltner : les paramètres
Enfin, pour comprendre ce qu’est un Keltner Channel et comment il fonctionne, on ne peut manquer d’analyser les paramètres sur lesquels on peut agir pour paramétrer cet indicateur. Ceux-ci sont principalement au nombre de deux :
- Nombre de barres : Ce paramètre, également appelé “Longueur” ou “Période”, détermine le nombre de barres (ou périodes) utilisées pour calculer la moyenne mobile centrale du Keltner Channel. Cette valeur définit la période sur laquelle la moyenne est calculée et influence la sensibilité du canal aux variations de prix. Une valeur plus élevée rend le canal moins sensible aux fluctuations de prix, ce qui le rend plus stable, tandis qu’une valeur plus faible rend le canal plus sensible, ce qui lui permet de s’adapter plus rapidement aux changements de prix ;
- Facteur : ce paramètre, également appelé “multiplicateur” ou “largeur de bande“, détermine la largeur des bandes extérieures ou des canaux du Keltner Channel. Le facteur est multiplié par la moyenne de la fourchette réelle (ATR), qui est une mesure de la volatilité du marché, pour définir la distance des bandes supérieure et inférieure par rapport à la moyenne mobile centrale. Un facteur plus élevé génère des canaux plus larges, qui peuvent être utiles en période de forte volatilité, tandis qu’un facteur plus faible produit des canaux plus étroits, qui peuvent être meilleurs en période de marchés moins volatils ;
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