Aave : les prêts selon la finance décentralisée

Un protocole DeFi appelé Aave permet aux utilisateurs de prêter, d’emprunter et de percevoir des intérêts sur leurs crypto-actifs de manière décentralisée. Ce système de prêt est construit sur le protocole Ethereum en utilisant une série de contrats intelligents. Si vous souhaitez en savoir plus sur Aave et son fonctionnement, lisez cet article.

D’ETHLend à la naissance d’Aave

Aave est une société à but lucratif basée en Suisse qui a été fondée en 2017 par Stani Kulechov, qui a étudié le droit à Helsinki. Le nom “Aave” signifie “fantôme” en finnois. Initialement appelée ETHLend, Aave a changé de nom après avoir levé 16,2 millions de dollars via une Initial Coin Offering (ICO) en 2017. Au cours de l’ICO, des LEND d’une valeur d’un milliard de dollars ont été vendus, et les 300 millions de LEND restants ont été mis de côté pour l’équipe de l’entreprise.

ETHLend a mis en relation des prêteurs et des emprunteurs en utilisant un système peer-to-peer, mais ce système était trop lent car il fallait du temps pour trouver des débiteurs à mettre en relation avec des prêteurs. En 2018, Aave est passé d’un protocole p2p à un protocole peer-to-contract, qui a éliminé ce problème en faisant interagir les emprunteurs et les prêteurs avec un contrat intelligent.

En 2020, Aave a été officiellement lancé sur le réseau principal Ethereum et, en octobre de la même année, la migration du token LEND vers le token AAVE a été achevée. En décembre, la version 2 du protocole Aave a été lancée avec des intégrations avancées, le rendant encore plus flexible.

Prêts de la finance traditionnelle à la CeFi

Le fonctionnement du protocole peut sembler complexe s’il n’est pas correctement expliqué. Commençons pas à pas pour comprendre ce qu’est Aave. À un moment donné, tout le monde doit demander un prêt, que ce soit pour acheter une voiture, une maison ou pour créer une entreprise. Cela nous endette et nous devons faire face à des taux d’intérêt et à d’autres formalités administratives.

Traditionnellement, les banques sont les intermédiaires auxquels nous nous adressons pour obtenir des prêts. Toutefois, dans le secteur des cryptomonnaies, il existe des plateformes centralisées telles que Blockfi ou Nexo. Ces plateformes prennent en charge les cryptomonnaies ou les monnaies fiduciaires déposées et les prêtent à des entités institutionnelles telles que les teneurs de marché, les fonds spéculatifs ou d’autres utilisateurs de leur plateforme.

Les prêts en DeFi : Aave

Aave est une plateforme qui fonctionne sur la blockchain Ethereum sans intermédiaire. Cela signifie que l’ensemble du processus est décentralisé. Tout ce qui se passe sur Aave est exécuté par des contrats intelligents du protocole de liquidité. Pour comprendre le fonctionnement du prêt, prenons l’exemple de deux parties impliquées dans une transaction.

De nombreuses personnes optent pour un service qui leur permet d’obtenir des liquidités immédiates sans avoir à vendre les cryptomonnaies qu’elles souhaitent détenir à ce moment-là. La détention de cryptomonnaies peut faire partie d’une stratégie pour continuer à bénéficier de services tels que le staking ou la fourniture de liquidités. Les traders professionnels utilisent également cette approche pour maximiser leurs positions sur le marché en ouvrant une position à l’aide d’un leverage.

On peut se demander pourquoi l’emprunteur doit fournir plus de garanties que le prêt qu’il obtiendra plus tard. Cependant, du point de vue de l’emprunteur, l’avantage est qu’il peut accéder à des liquidités instantanées sans avoir à vendre ses actifs. Du point de vue du prêteur, le surdimensionnement garantit qu’il sera remboursé et réduit le risque de défaillance.

Aave propose une fonctionnalité unique appelée Flash Loans qui vous permet d’emprunter des fonds sans avoir à déposer de garantie. Cela fonctionne grâce à une caractéristique de toutes les blockchains, où les transactions ne sont finalisées que lorsqu’un nouveau bloc est accepté par le réseau. Sur Ethereum, chaque nouveau bloc prend environ 13 secondes pour être ajouté. Un prêt flash d’Aave est émis et remboursé au cours de cette période de 13 secondes.

Voici comment cela fonctionne : Vous pouvez demander des fonds à Aave sans fournir de garantie, mais vous devez rembourser les fonds et une commission de 0,09 % dans le même bloc. Si vous ne le faites pas, la transaction est annulée et le prêt n’a pas lieu. Ainsi, ni vous ni le protocole Aave ne courent de risque.

Les prêts flash sont particulièrement utiles pour les stratégies commerciales qui exploitent les protocoles DeFi. Une pratique courante est l’arbitrage, qui vous permet de réaliser des marges sur les disparités de prix entre différentes bourses.

Supposons qu’un token soit échangé sur deux bourses différentes – la bourse A et la bourse B. Le prix de ce token est de 10 € sur la bourse A, mais il est vendu à 10,50 € sur la bourse B. En supposant que vous n’ayez pas à payer de commission, vous pouvez acheter dix tokens sur la bourse A et les vendre sur la bourse B pour réaliser un bénéfice de 5 €. Plus vous échangez de tokens, plus vous pouvez réaliser de bénéfices. 

L’idée du prêt sans garantie, ne serait-ce que dans le code de programmation, présente un vaste éventail de possibilités pour un nouveau système financier.

Aave 3.0 : comment ça marche ?

Depuis 2022, Aave n’a cessé d’innover et de s’améliorer, ce qui a permis au protocole de rester parmi les trois applications décentralisées les plus utilisées dans le secteur DeFi. Une réponse simple à la question de savoir ce qu’est Aave et comment il fonctionne pourrait être qu’il s’agit d’un écosystème en constante évolution. La dernière étape de son parcours a été le lancement de la version 3.0, qui a d’abord été mise en œuvre sur Avalanche, Polygon et Arbitrum (en version bêta), puis sur Ethereum. Cette version introduit un grand nombre de fonctionnalités et d’améliorations par rapport à la version précédente. Elle vise principalement à améliorer l’efficacité du capital, la sécurité et l’interopérabilité entre les réseaux.

Voici quelques-unes des principales fonctionnalités introduites par la V3 d’Aave :

Avantages du token Aave

Le token AAVE a connu une importante tendance haussière au cours du premier mois de l’année 2021, ce qui lui a permis de se maintenir au-dessus de 180 dollars au moins jusqu’en août. Il présente plusieurs avantages au sein du système de prêt du même nom. 

Aave émet deux types de tokens : l’aToken, qui représente les actifs déposés et est délivré aux créanciers afin qu’ils puissent percevoir des intérêts sur les dépôts, et le AAVE token, qui constitue la base de l’écosystème.

Les détenteurs d’AAVE bénéficient de plusieurs avantages. Par exemple, les débiteurs d’AAVE n’ont pas à payer de frais s’ils contractent des prêts libellés en tokens. En outre, les emprunteurs qui utilisent AAVE comme garantie bénéficient d’une réduction de la commission. Enfin, la mise en jeu d’AAVE sur l’application Aave permet aux utilisateurs de recevoir une incitation périodique en AAVE.

Aavegotchi

En novembre 2020, Aave investit dans Pixelcraft Studios, la société basée à Singapour qui En novembre 2020, Aave a investi dans Pixelcraft Studios, la société basée à Singapour qui développe Aavegotchi, un jeu de collection NFT inspiré du Tamagotchi et développé sur le protocole Aave. Il s’agit du premier investissement officiel de l’entreprise depuis qu’elle a été rebaptisée ETHland.