Buy limit et buy stop : quelle est la différence et comment les utiliser ?

Buy limit ou buy stop : quel est le meilleur ordre pour entrer sur le marché ? Commençons par une vue d’ensemble des ordres de plateformes d’échanges avant de nous pencher sur la différence entre ces deux types d’ordres.

Ordres de négociation avancés

Pour ceux qui utilisent des plateformes simplifiées telles que Young Platform, le seul moyen d’acheter ou de vendre est l’exécution immédiate de l’ordre. C’est ce qu’on appelle un ordre de marché : cela signifie que l’ordre d’achat ou de vente est exécuté au prochain prix disponible sur le marché dans les secondes qui suivent.

Cependant, ce n’est pas la seule façon de procéder : les traders professionnels utilisent rarement ce type d’ordre. Ils utilisent plutôt des limites d’achat et des stops d’achat : qu’est-ce que c’est ?

Ceux qui ont acquis une certaine expérience dans l’achat et la vente de cryptomonnaies et qui commencent à comprendre la dynamique de base du marché ressentiront le besoin d’utiliser des ordres plus “intelligents”, qui ne les obligent pas à attendre un prix devant son écran pour exécuter une transaction. 

Le trading nécessite des outils précis et opportuns, ainsi que des outils automatiques. Ceux-ci doivent pouvoir être activés dans certaines conditions, même lorsque nous ne sommes pas connectés à la plateforme.

C’est la raison d’être des ordres à cours limité et des ordres stop. Ces deux catégories d’ordres répondent à des indications précises de temps et de prix afin d’acheter et de vendre au moment le plus avantageux. Ils nécessitent donc des stratégies plus détaillées et des paramétrages plus avancés que l’ordre de marché. 

Avant de découvrir ce que l’on entend par limite d’achat et stop d’achat et quelle est la différence, il est essentiel d’avoir déjà travaillé sur les notions de support et de résistance.

Ces ordres sont généralement utilisés sur la base d’une analyse technique que les traders effectuent sur les graphiques de prix. 

Buy limit : signification et fonctionnement

Avant de se pencher sur la différence entre les deux termes et leurs utilisations respectives, il convient de les analyser séparément. Le buy limit, ou limite d’achat,  est le terme le plus couramment utilisé pour désigner les ordres à cours limité. Il indique simplement un achat par le biais d’ordres limités.

Cela signifie qu’on ouvre une position d’achat, en fixant le prix d’exécution de la transaction à un prix inférieur au prix actuel du marché.

Ce prix est appelé “prix limite” et est généralement fixé de manière à rendre la transaction plus pratique dans un avenir immédiat.

En d’autres termes, les ordres d’achat à cours limité sont fixés à un prix limite inférieur au prix du marché et les ordres de vente à cours limité sont fixés à un prix limite supérieur au prix du marché. 

Contrairement aux ordres de marché, l’ordre ne sera pas nécessairement exécuté. Il n’y a en effet aucune garantie que la cryptomonnaie atteigne un jour le prix choisi. Dans ce cas, l’ordre restera simplement “en attente” d’exécution jusqu’à ce son annulation.

Les ordres à cours limité n’expirent normalement pas, mais peuvent être annulés manuellement à tout moment. Certains exchanges, comme Young Platform Pro, permettent toutefois de fixer une date d’expiration par le biais d’options avancées.

D’autre part, il est possible que l’ordre intercepte un prix encore plus rentable que le prix fixé. C’est le cas lorsque le marché évolue rapidement et que l’ordre créé est très proche du prix du marché.

Par exemple, disons que le prix du BTC est de 12 500 € et que vous fixez une limite d’achat à 12 450 €. Si, au moment où vous passez l’ordre, le prix atteint 12 400 €, la limite sera exécutée instantanément (comme un ordre de marché) à ce dernier prix. Le prix de 12,450 € n’a jamais été disponible et le prix le plus proche est donc pris comme prix d’exécution. Comparons maintenant le buy limit et le buy stop en expliquant le fonctionnement de ce dernier et en soulignant les différences entre les deux

Buy stop : signification et fonctionnement

Tout comme le buy limit indique un ordre limite d’achat, le buy stop indique également un ordre stop d’achat. Là encore, l’ordre ne sera exécuté que lorsque la cryptomonnaie atteindra le prix stop, c’est-à-dire le prix fixé. Mais quelle est la différence entre les deux ?

La différence la plus simple entre une limite d’achat et un stop d’achat est le prix fixé : le prix du stop est péjoratif. En d’autres termes, si vous voulez acheter, vous le fixez à un prix supérieur au prix du marché, si vous voulez vendre, vous le fixez à un prix inférieur.

D’un point de vue technique également, l’ordre stop est légèrement différent de l’ordre limite. Le prix stop n’est pas le prix d’exécution garanti pour un ordre stop. Voici comment fonctionne réellement un ordre stop : dès que le marché atteint le prix stop, un ordre de marché est déclenché. C’est une différence subtile mais importante par rapport aux ordres à cours limité, et c’est aussi la raison pour laquelle nous ne trouvons pas d’ordres stop dans le carnet d’ordres : ce sont essentiellement des activateurs d’ordres de marché. 

Le prix d’exécution d’un ordre stop peut donc s’écarter sensiblement du prix stop, surtout dans un marché volatil.

Utilisation du buy limit par rapport au buy stop

Avec les limites d’achat et les stops d’achat, le trader entre sur le marché en ouvrant une position. Il le fait cependant avec une différence en termes d’attentes.

L’ordre d’achat limite est utilisé lorsqu’un changement de tendance est attendu. Cela résulte de l’identification d’une ligne de soutien, qui ne devrait pas être franchie. Au contraire, on s’attend à ce que le prix rebondisse au niveau du support.

On peut donc fixer un achat à un prix inférieur au prix actuel dans la perspective d’une baisse et d’une remontée : le profit est alors garanti.

Les ordres stop, comme on peut le deviner, répondent à l’attente inverse.

Vous ne faites un buy stop que lorsque vous êtes fermement convaincu d’être au début d’un rallye des prix : la tendance est déjà positive et vous pensez qu’elle se poursuivra à court terme, même en cassant une ligne de résistance.

L’exécution de l’ordre de marché à un prix d’arrêt supérieur à la résistance impliquera une rupture de la bande et donc une nouvelle hausse probable du prix qui générera un profit.

Pour mieux comprendre cet ordre, prenons un exemple. Le bitcoin est à 9 500 € et je suis certain qu’il va bientôt dépasser la résistance de 10 000 €. Je choisis donc de placer un stop d’achat pour acheter à un prix supérieur à la résistance, par exemple à 10 050 €.

Pourquoi acheter à un prix plus élevé ? Si le cours passe au-dessus d’une résistance, il y a de fortes chances qu’il continue à monter. On achète donc à un prix peu élevé aujourd’hui, qui devient relativement plus rentable par la suite.

Si la résistance n’est pas dépassée, l‘ordre ne sera pas exécuté et je ne perdrai donc rien.

Bien sûr, cela nécessite une grande habileté dans l’identification des niveaux de résistance corrects, sinon l’ordre stop perd son sens : par exemple, tomber dans un bull trap signifie générer une perte à partir d’un ordre stop d’achat.

Il est toujours bon de s’entraîner d’abord à repérer les supports et les résistances, de simuler ces opérations pour mieux comprendre le marché et de savoir comment amortir les pertes en cas de prévision erronée. Alors, qui gagne entre le buy limit et le buy stop ? Bien que la limite d’achat présente des caractéristiques d’exécution plus prévisibles, c’est en fait la perspective de la tendance du marché à court terme qui fait la différence.