La signification du stop loss et du take profit : l’art de sortir du marché

En matière de trading, il est essentiel d’apprendre la signification du stop loss et du take profit, deux façons de vendre ou de fermer une position que les débutants doivent connaître. Au début, il est essentiel de comprendre les risques liés à cette activité et il faut donc non seulement envisager une stratégie d’approche du marché, mais aussi une (ou plusieurs) stratégie de sortie : comment clôturer ses positions en réalisant les pertes les plus faibles possibles grâce à la gestion des risques.

Ordre limit et ordre stop

Stop loss et take profit sont des termes couramment utilisés pour désigner deux types d’ordres de vente : le premier par le biais d’ordres stop et le second par le biais d’ordres à cours limité.

Si tu n’as jamais utilisé une plateforme d’échanges professionnelle, tu n’as probablement qu’une expérience de l’utilisation des ordres de marché, c’est-à-dire des achats et des ventes établis et exécutés au premier prix disponible.

Les ordres à cours limité et les ordres stop te permettent de fixer le prix et de réaliser la transaction que lorsque le marché atteint automatiquement la valeur souhaitée. De cette manière, tu n’as pas besoin d’être constamment connecté au marché, mais seulement de définir les conditions d’exécution de tes transactions.

Pour mieux comprendre non seulement la signification, mais surtout la différence entre le stop loss et le take profit, nous te conseillons de lire l’article sur les supports et les résistances.

Qu’est-ce que le stop loss : signification et gestion du risque

Comme le mot l’indique, la signification du stop loss n’est rien d’autre que l’arrêt de la vente d’un ordre. 

Le premier aspect purement technique à considérer est que, contrairement à un ordre à cours limité, l’atteinte du prix stop n’implique pas l’achat ou la vente à ce prix mais l’exécution d’un ordre au marché, qui peut alors être exécuté à un prix différent du prix fixé.

Un ordre de vente stop, ou stop loss, est généralement utilisé dans un scénario baissier, et le prix stop sera obligatoirement fixé à un niveau inférieur au prix actuel du marché.

Les ordres stop sont utilisés lorsque l’on s’attend à ce que la tendance actuelle se poursuive, en cassant les lignes de soutien ou de résistance.

Comme il s’agit ici de sortir du marché et donc de vendre (si tu ne fais pas de trading sur marge), nous nous concentrons sur la perspective de casser le support, c’est-à-dire une fourchette de prix inférieure à la fourchette actuelle.

L’objectif principal du stop loss, comme le terme l’indique, est de limiter les pertes. Il ne vise donc pas le profit : il sert à éviter de passer en négatif au-delà de ce que l’on peut se permettre si l’on observe une rupture du support.

Selon certaines méthodes de gestion des risques, cet ordre devrait être ouvert en même temps que l’entrée sur le marché avec un achat, afin de se protéger contre les pertes qui pourraient être causées à tout moment par un renversement de prix non désiré.

Le positionnement correct du stop est un sujet très discuté et dépend fortement du type de marché sur lequel tu opères. Examinons maintenant la différence entre le stop loss et le take profit en nous penchant sur ce dernier ordre de trading.

Qu’est-ce que le take profit : signification

Le take profit, contrairement au stop loss, est basé sur le mécanisme de l’ordre à cours limité et consiste également en une vente ou une liquidation de la position. C’est pourquoi il peut également être appelé “limite de vente”. 

Le fait qu’il s’agisse d’un ordre à cours limité implique que le prix d’exécution, également appelé prix limite, doit être supérieur au prix actuel du marché. En d’autres termes, le prix d’exécution d’un ordre à cours limité doit toujours être meilleur.

Comme le suggère la signification de take profit, ce type de transaction est utilisé dans le but de sortir d’une position en réalisant un profit. Le scénario dans lequel il s’inscrit généralement est le suivant : on s’attend à un renversement de tendance et à un test ultérieur de la ligne de résistance.

C’est précisément à ce moment que nous voulons exécuter la vente, avant que le prix ne soit repoussé en dessous de la résistance.

Comment fixer un stop loss et un take profit : gestion du risque

Un stop loss et un take profit réussis impliquent une identification correcte des supports et des résistances et, en général, une analyse technique précise du prix.

De plus, le choix de ces deux positions doit dépendre de ses objectifs et de son niveau de risque. Il est donc toujours nécessaire d’avoir un objectif de rendement et une perte maximale que l’on est prêt à subir avant de commencer à trader, donc d’établir une stratégie de gestion du risque.

La différence entre le prix du marché et le prix de ces deux ordres permet notamment de calculer le rapport risque/rendement d’une position et d’évaluer si elle se situe dans sa “zone de confort”.

Prenons un exemple : imaginons qu’un trader remarque un double fond dans le graphique du cours du bitcoin, indiquant que le cours a touché deux fois le support et qu’il pourrait créer un schéma en forme de W, entraînant un renversement de la tendance à la hausse.

Le trader ouvre une position d’achat au prix actuel de 50 000 euros et doit maintenant choisir sa stratégie de sortie. 

Si ses espoirs se concrétisent, le BTC pourrait entrer dans la zone de résistance de 55 000 € : il fixe donc un take profit à 60 000 € conformément à son objectif de profit. Cela signifie +20%.

Si toutefois cette prévision ne se réalise pas, il doit se protéger : si le cours touche une troisième fois le support et le casse à 48 000 euros, les pertes sont assurées. Il fixe donc un stop-loss à 47 500 euros, soit 5 % en dessous du cours actuel.

Le choix de ces pourcentages est tout à fait subjectif, mais le calcul du rapport risque/rendement est tout à fait objectif : il s’agit d’un rapport 5:20.

En prévoyant à l’avance ces deux scénarios possibles et en sachant ce qu’ils signifient, le trader n’a plus qu’à placer ces ordres et à attendre le résultat réel en ayant des réactions déjà configurées et opportunes.

En adoptant une stratégie claire qui tient compte de son niveau de risque et en connaissant la signification du stop loss et du take profit en tant qu’outils de gestion du risque, le trader devient indépendant de l’émotivité et des biais cognitifs suscités par le marché environnant.