Pax Gold: la criptovaluta ancorata all’oro

Pax Gold è la stablecoin ancorata all’oro più importante del mercato. Per capire i vantaggi di una valuta simile, vediamo prima come funziona l’investimento tradizionale sull’oro.

L’oro come investimento

Ci sono diversi modi per investire sull’oro nel mercato tradizionale.

Ognuno coinvolge uno strumento finanziario diverso. Scopri di più sugli strumenti finanziari nell’articolo che gli abbiamo dedicato.

È possibile acquistare lingotti o monete online oppure in negozi fisici. Questo però comporta diversi rischi e complicazioni:

I futures sono contratti che producono un profitto in base all’esito del prezzo. Sono prodotti finanziari adatti a trader esperti. Gli strumenti derivati che permettono di operare sull’andamento del prezzo dell’oro, sono pratici in quanto consentono di possedere una quantità di denaro in oro, senza dover possedere oro fisico.

Gli ETF sono notoriamente uno strumento finanziario accessibile e gestibile anche da non esperti, ma anche questi vanno compresi.

l’ETF detiene un certo numero di lingotti d’oro per ogni quota dell’ETF emessa. Comprare una quota dell’ETF significa quindi possedere una parte dell’oro detenuto dal fondo.

Poiché questi ETF detengono oro fisico, i loro prezzi si muovono di pari passo col prezzo dell’oro nel breve e lungo termine. 

Le azioni funzionano in modo diverso dagli strumenti che seguono il prezzo dell’oro, infatti la loro performance dipende dall’andamento dell’azienda oltre che dalla domanda di oro. 

In questo caso va prestata attenzione a quanto è consolidata e affidabile l’azienda di cui si acquistano le quote, alle sue possibilità di crescita e di produzione. Scopri di più sulle azioni come strumento finanziario in questo articolo!

È possibile anche combinare le caratteristiche degli ultimi 2 strumenti finanziari. Esistono infatti anche ETF di fondi che possiedono azioni di aziende che producono oro. Di solito riuniscono azioni di aziende con alte performance oppure consolidate a lungo sul mercato, ma è bene fare le proprie ricerche.

Questo tipo di ETF è diversificato, e protegge dal fallimento di una singola azienda, tuttavia si resta vulnerabili a crisi che colpiscono l’intero settore.

Perché si investe nell’oro?

L’oro è da sempre considerato un bene rifugio. Questo significa che è un asset a cui ci si rivolge in momenti di crisi economica. Mentre azioni e obbligazioni subiscono i colpi di un mercato in crisi, spesso l’oro riesce a rimanere a galla, se non a performare in positivo.

Questo perché il suo valore non è correlato con l’andamento del resto del mercato. 

Il fattore che principalmente contribuisce a mantenere il suo prezzo in positivo è la scarsità: perché un bene sia di valore è fondamentale che non sia troppo diffuso o facilmente reperibile. L’oro risponde perfettamente a questo criterio, infatti la sua offerta è notoriamente limitata.

Queste caratteristiche sono anche il principale motivo per il quale Bitcoin viene spesso paragonato all’oro. La sua fornitura totale limitata a 21 milioni lo rende scarso e prezioso proprio come questo metallo, che ha posto le basi per gli scambi economici globali.

È possibile ottenere l’oro sotto forma di criptovaluta?

Sì, Pax Gold è il tentativo attualmente più riuscito di unire i vantaggi dell’oro con quelli di una valuta basata su blockchain.

Una criptovaluta progettata per replicare il prezzo dell’oro grazie a delle riserve fisiche del metallo. Nonché, secondo alcuni, una tipologia di stablecoin, anche se al contrario di quelle più famose come Tether (USDT) e USD Coin (USDC), non è stata concepita per mantenere un valore stabile in termini assoluti.

In altre parole si può dire che il suo valore è destinato a oscillare in base al prezzo dell’oro fisico e non in relazione alla domanda e all’offerta sul token stesso, come accade per la maggior parte delle altre criptovalute. Dovrebbe essere quindi essere sempre identico ai prezzi dei futures dell’oro.

Essendo emessa da Paxos, un’azienda e ancorata a riserve custodite da istituzioni finanziarie o banche, Pax Gold non è completamente decentralizzata, ma si basa su blockchain di norma decentralizzate.

PAXG, ad esempio, è un ERC 20 che circola sulla blockchain di Ethereum, ma può essere supportato anche da altre blockchain.

I vantaggi di utilizzare asset digitali ancorati all’oro rispetto alle forme tradizionali di oro è evidente soprattutto per chi possiede altre criptovalute:

Ciò a cui bisogna prestare attenzione prima di acquistare questo tipo di stablecoin è:

Che abbiano delle riserve documentate e trasparenti

Le proprietà di Pax Gold

Pax Gold è stato creato dalla Paxos Trust Company, che ha emesso anche la stablecoin ancorata al dollaro Pax Standard (PAX), rinominata nel 2021 in Pax Dollar (USDP).

Paxos è una società fiduciaria e depositaria, regolata dal New York State Department of Financial Services. PAXG è anche approvata e regolata dal DFS. Un revisore di fama nazionale attesta ogni mese la corrispondenza tra la fornitura di token PAXG e l’oro sottostante.

Ogni token PAXG è garantito da un’oncia troy fine (t oz) di 400 oz della London Good Delivery, conservato nei caveau di Brink’s, che è l’azienda di deposito approvata dalla London Bullion Market Association. 

Se possiedi PAXG, possiedi l’oro fisico sottostante, tenuto in custodia dalla Paxos Trust Company.

Infatti, PAX Gold è l’unico token d’oro che puoi riscattare per lingotti d’oro Good Delivery accreditati LBMA. Piccole quantità possono essere riscattate attraverso una rete di rivenditori di oro fisico. 

Pax Gold è quindi un’ottima soluzione per acquistare l’oro in modo sicuro e garantito, sia grazie alla sua piena regolamentazione sia grazie alla tecnologia blockchain.

Oltre a ciò, in confronto alle altre criptovalute ancorate all’oro è in una posizione molto più alta del mercato, ossia tra le prime 200.

Approfondimento: Differenza tra oro allocato e oro non allocato

È importante sapere questa differenza soprattutto quando si intende acquistare dell’oro fisico. È tutto un discorso di proprietà.

L’oro fisico allocato dà infatti pieno possesso dell’oro che sottende l’investimento: non si diventa creditori di un’azienda o una banca, a tutti gli effetti proprietari di diritto di un quantitativo d’oro. 

La maggior parte dei fornitori di investimenti in oro fisico tratta in realtà oro non allocato. 

L’oro non allocato si ottiene nella forma di un conto paragonabile a un conto corrente bancario: si diventa creditori (non proprietari) di un bene, e l’istituzione che ha emesso il credito ha diritto di utilizzare il bene per il proprio vantaggio. 

Un investimento in oro fisico non allocato lascia esposti al rischio di insolvibilità dell’istituzione emittente, mentre solitamente nell’oro si ricerca la sicurezza di un bene rifugio. 

Perdipiù, l’oro offerto esiste soltanto in parte, e se ipoteticamente tutti i clienti volessero chiedere il riscatto dell’oro fisico, le riserve non sarebbero sufficienti per soddisfare tutti i creditori.

Gli sviluppi normativi: Pax Gold si adeguerà alla MiCA?

L’entrata in vigore del Regolamento Europeo n. 2023/1114 del 31 maggio 2023, relativo ai Mercati delle Cripto-attività (MiCA), ha segnato una tappa fondamentale per le stablecoin e il mercato degli asset digitali nell’intero Spazio Economico Europeo (SEE). Un primo blocco della normativa è entrato in vigore il 30 giugno 2024, producendo un impatto significativo sulle stablecoin. 

MiCA definisce le stablecoin in due categorie principali: i token ART (Asset-Referenced Token) e i token EMT (E-money Token), per i quali sono previsti requisiti specifici delineati negli articoli 16 e 48 del regolamento. Inoltre, il governo italiano ha approvato il 25 giugno 2024 un Decreto Legislativo per adeguare il quadro normativo nazionale al Regolamento MiCA, assicurando il coordinamento con le disposizioni di settore vigenti in Italia, in particolare con il TUB e il TUF.

Si specifica, tuttavia, che al momento non vi è un elenco preciso e definito di quali token rientrino in ciascuna delle sopra citate categorie, rendendo l’interpretazione della normativa ancora non del tutto delineata.

Paxos, inoltre, non ha, attualmente, pubblicato nessuna comunicazione ufficiale riguardante la sua posizione in merito, pertanto è impossibile stabilire la categoria di appartenenza del token PAXG nonché la sua eventuale conformità al Regolamento. Noi, in quanto Young Platform, stiamo monitorando costantemente la situazione per aggiornare tempestivamente i nostri utenti riguardo qualsiasi novità in merito alla conformità delle stablecoin.

Ulteriori informazioni

Per saperne di più su PAX Gold, visita il sito ufficiale, consulta la documentazione e leggi il whitepaper. Per qualsiasi domanda, puoi contattare il team tramite la pagina dei contatti.

In caso di reclamo, inviare una richiesta di assistenza tramite il centro di assistenza o chiamando il numero (855) 880 5275. Se vi trovate nello Stato di New York, potete anche rivolgere il vostro reclamo all’attenzione dell’ente regolatore: New York State Department of Financial Services One State Street New York, NY 10004-1511 1-800-342-3736.

Per richieste di informazioni o mandati di comparizione da parte delle forze dell’ordine, contattare l’indirizzo [email protected].

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Questa comunicazione di marketing è emessa da Young Platform S.p.a., un exchange di criptovalute autorizzato e un fornitore di servizi di asset digitali registrato in Francia (Prestataire de Services sur Actifs Numériques – Autorité des Marchés Financiers) e in Italia (Operatore Valute Virtuali (PSV1) – Organismo Agenti e Mediatori). 

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