Marché des cryptomonnaies : les 5 informations à connaître

Pour commencer à analyser le marché des cryptomonnaies et lire son prix en connaissance de cause, il est bon de savoir que les cryptomonnaies n’ont pas les mêmes données de marché que les instruments financiers, également parce qu’elles ne sont pas considérées comme des instruments financiers.

Sur Young Platform et Young Platform Step, il est possible d’afficher les données du marché pour toutes les cryptomonnaies prises en charge sur la page de détail de chaque cryptomonnaie.

1. Offre en circulation

Comme nous le savons, chaque cryptomonnaie a une offre de marché qui se mesure avec la Circulating Supply « Offre en circulation ».

En fonction de sa Tokenomics, la cryptomonnaie aura également une offre totale et éventuellement une offre maximale préétablies.

L’offre totale est la totalité des unités de cryptomonnaie existantes. L’offre en circulation ne représente, quant à elle, que les coins ou les tokens qui sont déjà sur le marché des cryptomonnaies.

Elle comprend donc les montants présents sur tous les portefeuilles du monde et les tokens disponibles à la vente.

La différence entre l’offre totale et en circulation se compose des monnaies que le protocole a déjà créées et qui sont conservées dans un wallet géré en fonction de la gouvernance du projet.

 L’offre maximale, en revanche, n’est pas indiquée pour toutes les cryptomonnaies. Elle indique le nombre maximum d’unités qui n’existera jamais, elle exprime donc une limite à l’inflation de la monnaie.

Bitcoin, par exemple, a une offre maximale de 21 millions de bitcoins. Cela signifie que pas plus de 21 millions de BTC ne pourront être minés.

Qu’est-ce que cela nous apprend?

L’offre est simplement le revers de la rareté. Plus un bien est rare, plus il a de la valeur sur le marché car les personnes seront disposées à payer plus cher pour avoir quelque chose de « rare ».

Cela ne veut pas dire que s’il n’existe que 200 tokens d’une cryptomonnaie, cela fonctionnera mieux. Il doit y avoir suffisamment d’unités pour que la monnaie soit répandue et donc utilisable et disponible, mais pas trop non plus car cela annulerait son pouvoir d’achat.

2. Market Cap

La capitalisation boursière, pour les intimes Market Cap, est une donnée qui découle directement de la multiplication entre le prix et l’offre en circulation.

Le Market Cap indique donc la valeur du marché de toutes les unités d’une cryptomonnaie en circulation.

Si vous voulez savoir combien vaut une cryptomonnaie, quelle est son importance, vous ne devez pas regarder le prix, mais le Market Cap.

Qu’est-ce que cela nous apprend ?

Observer le Market Cap des trois principales cryptomonnaies du marché peut, par exemple, nous donner une idée de l’importance qu’elles ont sur le marché Bitcoin et Ethereum par rapport aux autres altcoins. 

Ces deux reines ont atteint le niveau des centaines de milliards, tandis que celles qui les suivent valent des dizaines de milliards (fin 2021).

Fully Diluted Market Cap

Le Fully Diluted Market Cap, que tous les sites n’indiquent pas car c’est purement théorique, est un proche parent du Market Cap. Il représente, en effet, le résultat de la multiplication entre le prix et l’offre totale. 

Il indique la valeur de marché que la monnaie aurait si toutes ses unités étaient déjà en circulation. Nous savons que lorsque cela se produira vraiment, le prix de la monnaie pourrait être multiplié par 10, 50 ou 100.

Il est, toutefois, intéressant de spéculer sur l’avenir, lorsque l’on connaît l’offre future d’une monnaie et en la combinant avec les prévisions sur le prix.

3. Dominance

Le but de la dominance est justement de représenter la pertinence d’une cryptomonnaie sur le marché avec une donnée immédiatement lisible.

Ici aussi, le calcul est très banal.

La dominance est simplement le pourcentage que représente le Market Cap d’une cryptomonnaie par rapport au Market Cap de l’ensemble du marché des cryptomonnaies.

Exemple :

Le Market Cap des 12 282 principales cryptomonnaies au monde est estimé à 2 114 644 421 248 $.

Si le Market Cap de Bitcoin est plutôt de 899 483 699 724 $, nous connaîtrons sa dominance en résolvant la division suivante :

899 483 699 724 $ : 2 114 644 421 248 $ = x : 100

Donc

Dominance du Bitcoin = MC BTC * 100 / MC tot

La domination du marché du Bitcoin est, en effet, actuellement de 42,5 %. 

Qu’est-ce que cela nous apprend?

Il suffit de penser que de janvier 2021 à septembre 2021, la Dominance du Bitcoin a chuté de 71 % à 42 %. 

Dans le même temps, Ethereum est passé de 11 % à 20 %. La dominance agrégée de Bitcoin et Ethereum est ainsi passée de 82 % à 62 %. Cela signifie que d’autres altcoins se sont progressivement développées et se sont légèrement rapprochées de la splendeur du Digital Gold.

Plus précisément, cela pourrait être le symptôme des tokens des protocoles DeFi nés à partir de l’été 2020, qui ont connu une croissance rapide de mois en mois, rendant le sommet du marché des cryptomonnaies plus diversifié et plus riche.

4. Volume 24h

Le « volume » dans ce contexte fait référence à la quantité de cryptomonnaie vendue et achetée sur une période donnée.

Sur Young Platform, nous utilisons le délai de 24h pour restituer une sensation de la demande et de l’offre au jour le jour. 

Le volume est généralement exprimé en fiat. Il est constitué de la somme des montants de toutes les ventes et achats d’une cryptomonnaie, convertis en euros ou en dollars.

Qu’est-ce que cela nous apprend?

Les indices de sentiment du marché se basent, par exemple, sur le volume des transactions. Ils associent les volumes de vente et d’achat à des émotions telles que la peur ou l’enthousiasme des traders.

Le volume est aussi directement lié à la liquidité d’un actif. Lorsque les volumes d’achats sont élevés, et donc la demande, l’actif acquiert de la liquidité et il est donc plus facile à dépenser.

La liquidité est une propriété fondamentale pour un actif et pour une cryptomonnaie qui veut être largement adoptée.

5. ROI

Le Return on Investment, « retour sur investissement » est une mesure utilisée pour évaluer les performances d’une cryptomonnaie ou pour la comparer à d’autres. Il mesure, en particulier, le rendement d’une cryptomonnaie par rapport à son coût au moment de l’achat (ou des achats).

Je peux calculer le ROI que j’ai déjà réalisé avec une cryptomonnaie, ou celui estimé par des sites spécifiques pour un futur achat.

Pour calculer le ROI, il suffit de diviser le profit (ou le retour) d’une vente par son coût au moment de l’achat. Le résultat est exprimé en pourcentage du ROR (taux de rendement).

Cette valeur est également utilisée dans la phase d’analyse, avant l’achat, pour se faire une idée sur le rendement d’un actif. 

Sur les sites de données de marché, vous trouverez cette valeur calculée sur le prix de lancement de la cryptomonnaie.

Dans ce cas, le ROI fourni ne tient pas compte du marché actuel des cryptomonnaies et il doit donc être contextualisé.

Le premier prix disponible sur Coinmarketcap pour Bitcoin est d’environ 100 $ en 2014. Calculons combien tu aurais gagné en achetant 1BTC à 100 $ et en le vendant en 2021 au prix de 47 500 $.

La formule est ROI = (coût actuel – coût initial)/coût initial

ROI = 474

En pourcentage, c’est un gain de + 47400 % (ROR).

Qu’est-ce que cela nous apprend?

Comme toute valeur et indicateur, le ROI ne doit pas non plus être considéré comme le seul paramètre pour décider quelle cryptomonnaie acheter. Mais nous pouvons nous amuser à fantasmer sur une autre vie où nous aurions été des early adopters avant de devenir de majestueuses whales. Aurons-nous jamais une autre chance?