Raydium : qu’est-ce que c’est et comment ça fonctionne ?

Explorons ce qu’est Raydium et comment il fonctionne. Raydium est l’un des acteurs clés de l’écosystème expansif de Solana. Dans cet article, nous commencerons par une explication simple du fonctionnement de cet exchange décentralisé (DEX), en mettant particulièrement l’accent sur sa technologie de market maker automatisé (AMM). Ensuite, nous examinerons le contexte de sa création, et enfin, nous nous concentrerons sur le jeton RAY. Alors, répondons immédiatement à la question : qu’est-ce que Raydium et comment ça marche ?

Raydium : qu’est-ce que c’est et comment ça fonctionne ?

Solana gagne du terrain dans la compétition avec Ethereum pour devenir la blockchain la plus populaire. L’un des protocoles phares qui soutiennent ce réseau, fondé par Anatoly Yakovenko, est Raydium, qui est actuellement l’exchange décentralisé (DEX) le plus utilisé dans l’espace DeFi.

Raydium est un exchange décentralisé doté d’un système de market maker automatisé (AMM). Ses principales caractéristiques incluent des frais de transaction réduits et des temps de traitement rapides. Sur la plateforme, les utilisateurs peuvent échanger des tokens, fournir de la liquidité et participer au yield farming, tout en profitant de plusieurs fonctionnalités uniques.

L’un des principaux avantages de Raydium est son intégration avec OpenBook, un carnet d’ordres décentralisé sur Solana, qui améliore l’accès des utilisateurs à la liquidité.

La structure de Raydium

Pour comprendre Raydium et son fonctionnement, nous pouvons examiner les composants clés et les activités qui le distinguent de ses concurrents, aussi bien au sein du réseau Solana que sur d’autres blockchains.

Raydium permet aux utilisateurs d’échanger des tokens, leur offrant ainsi la possibilité d’acheter et de vendre des actifs numériques. Pour utiliser cet exchange décentralisé, il est nécessaire d’avoir un portefeuille décentralisé prenant en charge les tokens créés avec le standard Solana Program Library (SPL), qui est le seul compatible avec Raydium. Un exemple populaire de ce type de portefeuille est Phantom, la solution la plus utilisée dans l’écosystème Solana.

Grâce à la rapidité et à l’évolutivité de Solana, les échanges de tokens sur Raydium s’effectuent en quelques secondes, avec des frais de transaction bien inférieurs à ceux d’Ethereum. Effectuer un swap sur Raydium est simple : il suffit de connecter son portefeuille, de sélectionner ou de coller l’adresse du token que l’on souhaite échanger, de saisir la quantité désirée, puis de cliquer sur “Swap”. Si la transaction est confirmée, l’échange sera complété en quelques secondes seulement !

L’un des principaux problèmes des exchanges centralisés est leur incapacité à prendre en charge les ordres à cours limité (lmit order). Pour remédier à cette situation, Raydium a intégré son Automated Market Maker (AMM) avec OpenBook, un fork open-source de Serum version 3, un autre exchange décentralisé (DEX) fonctionnant sur la blockchain Solana.

Cette intégration offre deux avantages majeurs :

En d’autres termes, en exploitant OpenBook, Raydium combine efficacement les avantages des exchanges décentralisés avec certaines fonctionnalités des plateformes centralisées, en associant son AMM à un order book innovant.

Comme sur tout DEX avec AMM, les utilisateurs peuvent déposer des paires de tokens dans les pools de liquidité de Raydium et gagner des récompenses en tokens RAY grâce aux transactions effectuées par d’autres utilisateurs. Le concept de pool de liquidité est au cœur du fonctionnement des exchanges décentralisés les plus populaires, car il permet d’effectuer des échanges directs sans intermédiaires.

Sur Raydium, il existe deux types de pools de liquidité :

Les rendements annuels affichés aux utilisateurs proviennent des swaps effectués sur ce DEX. Pour chaque transaction, Raydium applique des frais de 0,25 % sur le montant total :

Raydium permet également de pratiquer le yield farming. Cela signifie que les utilisateurs peuvent staker leurs tokens LP (Liquidity Provider) afin de gagner des récompenses supplémentaires. Les farms de Raydium sont divisées en deux catégories : Raydium et Fusion.

Comment fonctionne Raydium : l’évolution du projet

Lancé en 2021, Raydium a été conçu pour surmonter les limitations de scalabilité et de coût rencontrées sur d’autres blockchains. Son choix de Solana comme infrastructure principale repose sur la capacité de Solana à traiter plus de 65 000 transactions par seconde à un coût minimal, ce qui en fait une solution idéale pour un protocole AMM (Automated Market Maker) manipulant d’importants volumes de transactions et de liquidité.

À ses débuts, Raydium intégrait sa liquidité avec le carnet d’ordres de Serum. Cependant, en raison des inquiétudes concernant la viabilité à long terme de Serum, Raydium a cessé de partager sa liquidité avec ce carnet d’ordres et a intégré son AMM avec OpenBook, un fork de Serum V3.

Token RAY et gouvernance

Pour bien comprendre Raydium et son fonctionnement, il est essentiel d’examiner son token utilitaire, RAY, qui joue un rôle central sur la plateforme. Les utilisateurs qui fournissent de la liquidité aux pools ou participent au farming peuvent recevoir des récompenses en RAY. De plus, les détenteurs de tokens RAY ont la possibilité de participer à la gouvernance du protocole, leur permettant d’influencer les propositions d’amélioration émises par l’équipe ou la communauté.

En mise en staking des tokens RAY, les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses supplémentaires et accéder à des fonctionnalités avancées. La stratégie de distribution des tokens est conçue pour assurer une croissance durable du protocole, avec une part importante allouée au développement, au marketing et aux récompenses communautaires.

Raydium a été lancé en février 2021 avec un approvisionnement maximal de 555 millions de tokens. Actuellement, 290 millions de RAY sont en circulation.

En résumé, Raydium est bien plus qu’un simple exchange décentralisé avec un AMM. Il constitue le centre névralgique de l’écosystème Solana et représente une application décentralisée (dApp) avancée, en constante évolution. Pour appuyer cette affirmation, on peut observer ses performances depuis début 2023, période durant laquelle il a enregistré un volume de trading total de plus de 200 milliards de dollars, surpassant ainsi ses concurrents.